ΟΙΚΟΝΟΜΙΑ / Τρίτη 14 Οκτωβρίου 2025, 09:30 / Συν 1
Οι ελληνικές τράπεζες επιστρέφουν δυναμικά στην ασφαλιστική αγορά, επιδιώκοντας σταθερά έσοδα, αξιοποίηση ψηφιακών δεδομένων και απάντηση στις δημογραφικές αλλαγές – Στρατηγικές συνεργασίες των τραπεζών, ακολουθώντας τα ευρωπαϊκά πρότυπα bancassurance.
Μια αγορά διαφορετική σε ό,τι αφορά τις ασφάλειες διαμορφώνεται σταδιακά μιας και οι ελληνικές τράπεζες επιστρέφουν με δυναμική στο χώρο.
Αξίζει να σημειωθεί άλλωστε πως δεν είναι οι τράπεζες αυτές που αποφάσισαν κατ’ αρχήν να αποχωρήσουν από την ασφαλιστική αγορά αλλά εξαναγκάστηκαν προς αυτήν την κατεύθυνση λόγω της χρηματοοικονομικής κρίσης από τους θεσμούς.
Το ενδιαφέρον των ελληνικών τραπεζών ενισχύεται και από το γεγονός ότι η ασφαλιστική διείσδυση στην Ελλάδα (ασφάλιστρα/ΑΕΠ) παραμένει από τις χαμηλότερες στην Ευρωπαϊκή Ενωση άρα υπάρχει μεγάλο περιθώριο ανάπτυξης.
Γιατί οι τράπεζες επανεπενδύουν στην ασφαλιστική αγορά
Τρεις σημαντικοί λόγοι ωθούν τις τράπεζες να επανεπενδύσουν στην ασφαλιστική αγορά, λόγοι που ισχύουν τόσο στην Ελλάδα όσο και στην Ευρώπη.
Α. Η αναζήτηση σταθερών και προβλέψιμων εσόδων καθώς τα καθαρά έσοδα από τόκους προβλέπεται πως θα συνεχίσουν να τελούν υπό σχετική πίεση ενώ πίεση υφίστανται και τα spreads.
Οι ασφαλιστικές δραστηριότητες προσφέρουν προμήθειες, επαναλαμβανόμενα έσοδα και μεγαλύτερη διαφοροποίηση εσόδων με αποτέλεσμα να διαφοροποιούν εν τέλει τις πηγές εσόδων των τραπεζών.
Η πώληση ασφαλιστικών προϊόντων (ζωής, υγείας, περιουσίας, συνταξιοδοτικών) δημιουργεί σταθερές ροές προμηθειών ανεξάρτητα από τις μεταβολές επιτοκίων.
Β . Η ψηφιοποίηση και η συνέργεια δεδομένων που αλλάζει συνολικά τον τρόπο πωλήσεων στον ευρύτερο χρηματοπιστωτικό κλάδο.
Οι τράπεζες διαθέτουν τεράστιες βάσεις δεδομένων και ψηφιακά κανάλια (mobile banking, apps).
Η ασφαλιστική δραστηριότητα ταιριάζει φυσικά σε αυτό το οικοσύστημα — επιτρέπει cross-selling (π.χ. δάνειο + ασφάλεια ζωής).
Γ. Δημογραφικές και κοινωνικές τάσεις
Η γήρανση του πληθυσμού και η πίεση στα δημόσια συνταξιοδοτικά συστήματα οδηγούν σε αυξημένη ζήτηση για προσωπική ασφάλιση και συνταξιοδοτικά προϊόντα.
Οι τράπεζες, με την ευρεία πελατειακή βάση τους, βρίσκονται σε πλεονεκτική θέση για διανομή αυτών των προϊόντων. Παράλληλα η αλλαγή κλίματος επιβάλει την ασφάλιση για μια σειρά υπαρκτών και σοβαρών κινδύνων που αντιμετωπίζουν ιδιώτες και επιχειρήσεις.
Ποιες είναι οι εξελίξεις στην Ελληνική αγορά
Η Eurobank είχε πωλήσει το 2016 στην Fairfax Financial Holdings (FFH) το 80% της Eurolife, κρατώντας ποσοστό 20%. Σήμερα επαναγοράζει το 80% της δραστηριότητας ζωής (Eurolife Life) και αποκτά έτσι πλήρη (100%) ιδιοκτησία στη συγκεκριμένη θυγατρική. Παράλληλα, διατηρεί 20% στον κλάδο γενικών ασφαλειών (Eurolife General).
Παράλληλα με τη Συναλλαγή, η Fairfax θα μεριμνήσει ώστε συνδεδεμένες εταιρείες της να αποκτήσουν το 45% του μετοχικού κεφαλαίου της ERB Ασφαλιστικής («ERBA»), της ασφαλιστικής εταιρείας γενικών ασφαλίσεων (περιουσίας και ζημιών) της Eurobank Limited στην Κύπρο, έναντι τιμήματος σε μετρητά €59 εκατ., το οποίο αντιστοιχεί σε πολλαπλασιαστή P/BV περίπου 1,45 φορές με ημερομηνία αναφοράς την 31η Αυγούστου 2025. Η Fairfax θα έχει δικαίωμα απόκτησης του υπολοίπου 55% του μετοχικού κεφαλαίου της ERBA σε μεταγενέστερο χρόνο.
To πεδίο στο οποίο αναμένονται οι ανακοινώσεις είναι εκείνο της Εθνικής Τράπεζας. Κατά τον τρέχοντα μήνα και αφού η Εθνική ολοκληρώσει τις διαδικασίες με το CVC για να πουλήσει το υπόλοιπο 10% της Εθνικής Ασφαλιστικής εκτιμάται πως θα προχωρήσει σε ανακοινώσεις σε ό,τι αφορά τα δικά της ασφαλιστικά projects. Η εκτίμηση είναι πως η τράπεζα θα συμπράξει με την ΝΝ σε ό,τι αφορά τα συμβόλαια ζωής χωρίς να αποκλείεται και μετοχική συμμετοχή στην εταιρία. Σε ό,τι αφορά τον κλάδο ζημιών πιθανή φαντάζει μια συνεργασία της τράπεζας με την Allianz.
Σε ό,τι αφορά την Τράπεζα Πειραιώς η τράπεζα πραγματοποίησε την περασμένη εβδομάδα παρουσίαση σε θεσμικούς επενδυτές. Ιδιαίτερη αναφορά έγινε κατά την παρουσίαση στην απόκτηση της Εθνικής Ασφαλιστικής, η οποία αναμένεται να διαφοροποιήσει περαιτέρω τις πηγές εσόδων της Πειραιώς, ενισχύοντας τη δημιουργία αξίας για τους μετόχους.
Η συναλλαγή έχει άμεσα οφέλη καθώς θα ενισχύσει τα κέρδη ανά μετοχή κατά περίπου 5% και την Απόδοση Ενσώματων Ιδίων Κεφαλαίων κατά περίπου μία ποσοστιαία μονάδα. Παράλληλα, αυξάνει τη δημιουργία προμηθειών σε επίπεδο εφάμιλλο της διεθνούς αγοράς, ενώ ισχυροποιεί την ανταγωνιστικότητα της Τράπεζας, διατηρώντας την αποτελεσματικότητα του λειτουργικού κόστους.
Σε κάθε περίπτωση και αυτό το deal ολοκληρώνεται και θεωρείται βέβαιο πως θα ανασχεδιαστεί ο τρόπος με τον οποίον προσεγγίζονται οι πωλήσεις των αντίστοιχων προϊόντων.
Τι γίνεται στην Ευρώπη
Σε ολόκληρη την Ευρώπη λόγω του δημογραφικού αλλά και λόγω της μεγάλης αλλαγής κλίματος τα προϊόντα ανασχεδιάζονται το ίδιο και ο τρόπος πώλησής τους. Μεγάλοι όμιλοι ενσωματώνουν την πώληση υπηρεσιών ασφάλισης στο χαρτοφυλάκιό τους είτε μέσω θυγατρικών είτε με τρίτες συνεργασίες και εξελίσσουν προϊόντα και υπηρεσίες στον τομέα των ασφαλειών
Χαρακτηριστικά παραδείγματα
Η HSBC δραστηριοποιείται σε πάνω από 20 χώρες μέσω των θυγατρικών της HSBC Life και HSBC Insurance, προσφέροντας προϊόντα ζωής, υγείας και επενδυτικές ασφάλειες. Το μοντέλο ενισχύει τη σταθερότητα των εσόδων της τράπεζας και αξιοποιεί τα διεθνή δίκτυα πελατών της.
Η BNP Paribas (Γαλλία) και η BNP Paribas Cardif αποτελούν από τα πιο επιτυχημένα παραδείγματα bancassurance παγκοσμίως. Η Cardif λειτουργεί σε περισσότερες από 30 χώρες και αποτελεί βασικό πυλώνα κερδοφορίας του ομίλου, με έντονη παρουσία σε Ευρώπη και Λατινική Αμερική.
Η Crédit Agricole Assurances ασφαλιστική θυγατρική της ομώνυμης τράπεζας είναι από τις μεγαλύτερες στη Γαλλία και συμβάλλει ουσιαστικά στα συνολικά κέρδη του ομίλου. Προσφέρει προϊόντα ζωής, υγείας, περιουσίας και αγροτικής ασφάλισης, αξιοποιώντας πλήρως το δίκτυο καταστημάτων της τράπεζας.
Η Santander στην Ισπανία μέσω των Santander Insurance Holding και Santander Seguros έχει επεκτείνει τη δραστηριότητα bancassurance διεθνώς, με ισχυρή παρουσία σε Ισπανία, Πορτογαλία και Λατινική Αμερική. Συνεργάζεται με μεγάλους ομίλους όπως η Zurich και η Mapfre για την ανάπτυξη εξειδικευμένων προϊόντων.
Η Scottish Widows, με ιστορία άνω των 200 ετών, είναι η ασφαλιστική θυγατρική του ομίλου Lloyds. Διαδραματίζει κεντρικό ρόλο στην παροχή συνταξιοδοτικών και επενδυτικών προϊόντων στους πελάτες της τράπεζας στο Ηνωμένο Βασίλειο.
Η KBC μέσω της ΚΒC Inssurance έχουν δημιουργήσει ένα πλήρως ολοκληρωμένο μοντέλο bancassurance. Οι πελάτες του εξυπηρετούνται μέσα από ενιαίο ψηφιακό οικοσύστημα, όπου τραπεζικές και ασφαλιστικές υπηρεσίες προσφέρονται μέσα από τις ίδιες εφαρμογές.
Η ιταλική Intesa Sanpaolo Assicurazioni έχει αναπτύξει έναν ισχυρό ασφαλιστικό βραχίονα με έμφαση στα προϊόντα ζωής και επενδυτικής ασφάλισης. Η δραστηριότητα αυτή συνεισφέρει πλέον σημαντικά στα συνολικά καθαρά έσοδα του ομίλου.
Πηγή: newmoney.gr
